“人保财险”、“太保财险”、“平安财险”、“太平财险”
作为中国具有广阔发展前景的财险上市公司，在业务经营和财务管理方面存在很多相似之处，也各有差异。
本文主要是从盈利能力、资本管理能力、经营能力以及风险管理能力四个方面对四家公司2013年——2017年的财务数据进行比较分析，详细了解各公司的财务发展状况，由此探讨企业的发展前景。
——本文作者：王荣、王幸岚、王田丹琳、王晓
经营能力分析
根据图4-1和图4-2所示的综合成本率指标，2017年人保财险综合成本率为97%，较去年降低了1.1%，为四家公司第二低，其中综合赔付率达62.3%，占比较高，成本中更多是赔付支出，费用率较低，总体成本控制能力较强。太保财险2017年综合成本率为98.8%，赔付率为60%左右，较2016年下降了0.4%。太平财险的综合成本率为四家公司中最高，达到99.5%，其中综合费用率和综合赔付率各占一半左右，2016年为99.8%，有0.3%的降低。最后可以看到平安财险综合成本率最低，为96.2%，与去年相比上升了0.3%。可以看到平安财险和人保财险的经营能力较强。
根据表4-1和图4-3可以看到五年四家财险公司综合成本率的变化。2013年到2017年五年中，人保财险和平安财险的综合成本率为四家公司中较低。单独的来看，人保财险的综合成本率在前三年保持了较稳定的水平后，16年出现了上升，到了17年又下降，成本控制较好。2014年后平安财险的综合成本率一直保持最低的水平。在行业中处于领先水平。而太平财险综合成本率一直维持在99.5%到99.8%的范围中，处于较高的水平，其承保利润空间较小，虽成本控制较为稳定，但经营能力相比其他三家财险公司显得较弱。太保财险大部分情况下保持第二高的综合成本率且低于100%，但在2014年太保财险综合成本率突然上升，达到了103.8%。
太保财险在2014年综合成本率达到了103.8%，其中综合费用率为35.8%，较2013年增长了2.3%，综合赔付率为68%，较13年增长了2%，最终总体成本上升了4.3%，超过了100%，出现了承保亏损。而其原因主要是因为承保了部分高风险业务，准备金的评估发生了变化。对于车险业务来说这一变化带来了综合成本率3.3%的上升，非车险业务中带来了5.2%的上升，最终导致综合成本率上升3.6%，扣除这些影响后，太保财险的综合成本率为100.2%。仍然是一个较高的成本率。
根据图4-6、4-7、4-8、4-9这四家财险公司综合费用率和综合赔付率在五年来的变化。人保财险的赔付率近年来呈现下降的趋势，与此同时费用率呈现上升趋势。太保财险在13年到15年费用率和赔付率呈现同时上升和下降的趋势，特别在2014年出现了较大的上升，此后综合赔付率下降，综合费用率上升。此后太保产险主动放缓业务增速，着重提升承保质量，加强费用控制。控制了综合成本率，维持在了承保盈利区间。太平财险的综合成本率维持在较稳定的状态，其综合费用率和综合赔付率呈现出对应变化的趋势，总体上近年来赔付率下降，费用率上升。平安财险的综合费用率和综合赔付率也呈现对应变化的趋势，2016年综合费用率较高，到2017年是四家公司中唯一出现费用率下降的公司。其原因主要是通过应用新科技和大数据，强化风险筛选能力，提高资源使用效率，展现了突出的质控能力。
根据图4-10可以看到四家财险公司在2017年保费收入占比前五的的险种的比较。主要的险种为机动车辆保险、企业财产保险、责任险和意外伤害保险，其中四家公司中机动车辆保险的保费收入都达到了80%左右，为最主要的业务。特殊的来看，人保财险中货运险达到了第五名，占比1.04%。太保财险中农业占比第四，为3.58%，这主要是因为在太保财险的年报计算中加入了安信农险的业务。在太平财险和平安财险中，保证保险的保费收入较高，特别是平安财险中保证保险业务收入占比达到了9.58%，仅次于车险业务。
在经营能力分析这一部分，图4-12和图4-13可以看到四家财险公司的业务及管理费用比较分析。首先图4-12可以看到2017年人保财险业务及管理费用最高，太平财险最低，这与公司的保费收入、保险业务开展规模等有关，而人保及平安具有较大的规模，有较高的管理费用。
图4-13为2013年到2017年期间，四家财险公司的业务及管理费用增长率情况。我们可以看到四家公司均具有正的费用增长率，其中人保财险的增长率具有较为稳定的趋势，平安财险和太保财险的管理费用都在2016年出现了较高的增长率，此后又迅速的下降，而太平财险近年来增长率持续上升。