也把表现比较好的指数基金，行业主题基金选了出来！
01消费
02医药
03互联网
05科技
06金融地产
07军工
1、消费投资逻辑
消费是一个很大的概念，大致分为必需消费和可选消费。
必需消费，顾名思义，就是日常生活中必不可少的消费品，包括食品、饮料、烟草、居家用品等。
这些产品需求非常稳定，不管经济好还是坏，你该消费就得消费。
也正因为需求稳定，行业格局也比较稳定。
可选消费指的是日常生活中，主要用来提升生活质量的消费品，例如餐饮旅游、传媒影视、体育、教育、家电产品等，都是属于可选消费品。
相对必需消费而言，可选消费“刚需”属性没那么强。
人可以一星期不看电影，但不能一星期不吃饭。如果经济形势欠佳，消费者也会倾向于推后可选消费，或者进行消费降级。
不过，可选消费也不是没有优势。越有钱，对可选消费的需求越高。
消费升级什么的，都是可选消费比较受益。
2、消费基金
（1）指数基金
别搞错了，
两只基金都有对应的联接基金，可以在场外申购赎回。
选谁好呢？
另外，可能是因为规模小，过去1年超额收益会高些，优选这个基金。
对应的指数基金有2只：
这也是一只LOF基金，可以在场内交易，也可以场外申购赎回。
对应的指数基金只有1只——广发中证全指可选消费ETF（159936）。
场外申购，可以选对应的联接基金。
（2）主动基金
对于投资消费的主动基金来说，白酒一定是绕不过去的话题，
很多主动基金业绩出色也是因为重仓了白酒，
比如萧楠的易方达消费行业、刘彦春的景顺长城鼎益、王宗和的鹏华养老产业等。
也有一些虽然买了白酒，但仓位没那么重的基金，
比如谭丽管的嘉实新消费、郭睿管的中欧消费主题、王斌管的华安安信消费服务。
这里着重提下，华安安信消费服务主要买的是上游生产制造领域的消费股，和其他消费基金有明显的不同。
实际选择中，重仓白酒的和不重仓白酒的消费基金，都可以配一些。
1、医药投资逻辑
和消费一样，医药也是刚需行业，也是能长期跑赢大盘的行业。
外资的投资偏好行业中，消医药也是名列前茅。
这是因为——
① 当年婴儿潮的宝宝，如今已携手走向老龄化，他们对于健康大类的需求只会增加。
对比已经老龄化的日本，我们医药的行业占比还相差很大。
② 全民都越来越重视自己的健康，90后都开始养生了，医疗保健品你平时也没少吃吧？
但现在的GDP，医药只占6%左右，对比其它发达国家，这个数值未来肯定还会增加。
③ 而这次疫情，也让医药产业的地位瞬间提升。
国家对公共卫生健康的投入，肯定还会增大。参考2003年SARS之后，4年里卫生总费用增长了75.8%。
2、医药基金
全指医药，是从全市场选股，代表医药行业的平均水平。成分股也比较多，有269只。
十大权重股中，既有CXO（药明康德、凯莱英、泰格医药），也有创新药（恒瑞医药），也有医疗器械（迈瑞医疗），也有中药（片仔癀），也有医疗服务（爱尔眼科），还有疫苗（智飞生物、沃森生物、长春高新）。
对应的指数基金有2只，
银华中证全指医药卫生增强（005112），是一只指数增强基金，管理费要贵一些，1%/年，但也有明显的超额收益。
300医药，选取的是沪深300指数成分股中的医药股，
从十大重仓股来看，300医药和全指医药是重合的，但单只股票的权重更高一些。
简单点说，300医药是全指医药的加强版。看好龙头医药企业的话，300医药是比全指医药更好的选择。
跟踪300医药的指数基金就一只，
易方达沪深300医药卫生ETF（512010），场外也有对应的ETF联接基金。
中证医疗是细分领域指数，选取的都是医疗器械、医疗服务、医疗信息化等方向的个股。
从十大重仓股来看，主要是迈瑞医疗、爱尔眼科、CXO、医美（爱美客）等景气度较高的行业。
跟踪中证医疗的指数基金比较多，
规模比较大的是华宝中证医疗ETF（512170），有96.6亿，场外也有对应的ETF联接基金。
收费最低的是易方达中证医疗ETF（159847），管理费只有0.15%/年。
十大重仓股中，纯粹的创新药公司只有恒瑞医药和复星医药。
智飞生物、沃森生物、康泰生物等属于疫苗股，也量产了不少重磅疫苗产品，也能归到创新药中。
药明康德、凯莱英、泰格医药等，则属于为创新药服务的CXO概念。
收费最低的是易方达中证创新药产业ETF（516080）、南方中证创新药ETF（159858），管理费只收0.15%/年。
生物医药的成分股主要是疫苗。
不少创新药，比如PD-1也能归到生物医药范畴，恒瑞医药，以及CXO龙头也在这个指数里面。
所以，生物医药指数和CS创新药指数差别并不是特别大。
对应的指数基金只有一只，
国泰中证生物医药ETF（512290），场外也有对应的ETF联接基金。
葛兰、赵蓓、谭冬寒，都是不错的医药基金经理，也把握住了CXO机会，业绩好一些。
郑磊虽然也买了CXO，但没买那么多，业绩稍微差一些。
1、互联网投资逻辑
互联网的逻辑很简单，就是长牛行业。互联网已经和水、电一样成为社会运行的基础设施。
当下，互联网的主要困境是“反垄断”，主要互联网公司也跌成了狗。
互联网反垄断何时会结束呢？
不知道，也没人能给一个准确答案。
那不妨回归初心，看看这波反垄断初衷是什么？
环球时报记者把他的观点汇总翻译如下：
大意是这样的：
（1）在对巨头反垄断的同时，互联网领域的风险投资也在减少。（如果真的是鼓励竞争的话，会有新的竞争者进入互联网行业，风险投资应该是增加的。）
（2）反垄断并非针对所有科技企业。华为依然得到政府的全力支持，同时政府也在投入大量资金，试图打造一个世界级的半导体行业。
一句话概括，相比赚钱的互联网，中国更想要能提升综合国力的硬科技，比如新能源、半导体、人工智能...
不过，这并不意味着互联网就不能投资了。
巴菲特说过：市场短期是一台投票机，但长期是一台称重机。
投资规律，说到底，不外乎是”价格围绕价值波动“。
资产价格怎么下来的？被各种短期情绪打压下来的。
互联网就是这么个情况，
没有这么严厉的政策，互联网股价也下不来。
但这并不妨碍互联网的投资价值。下跌过程中，抄底大军也在源源不断的进场。
2、互联网基金
跟踪互联网的指数，主要有3类：
一类是跟踪中概股的，选股范围是港股+美股。比如，
中国互联网指数，
中国互联网30指数，
中国互联网50指数，
一类是跟踪港股上市互联网的，选股范围是港股。比如，
恒生互联网指数，
恒生科技指数，
中证港股通互联网指数，
还有中证中美互联网指数，选的是中美互联网巨头。
这些指数的区别主要在中概股的纯度上，
中国互联网指数、中国互联网50指数、中国互联网30指数纯度最高，TOP10成分股基本都是头部互联网企业（用阴影部分标出来了）。
具体到这三个指数内部，
中国互联网指数，单只股票权重不超过10%。“腾讯+阿里+美团”的权重一共29.51%，属于摊大饼式的投资思路。
中国互联网30指数，单只股票权重不超过15%。“腾讯+阿里+美团”的权重高一些，有46.46%。
中国互联网50指数，单只股票权重不超过30%。阿里和腾讯的权重都超过了20%，再加上美团，三只股票的权重有66.82%，绝对的重仓。
从过往收益来看，龙头股更集中的中国互联网30指数和中国互联网50指数收益最高，这也符合互联网行业“赢者通吃”、“优选龙头”的行业特征。
所以，不用怀疑，
中国互联网50（易方达）≈中国互联网30（嘉实/广发）>中国互联网（交银）
当然，如果小伙伴认为分散持仓效果更好的话，优选交银哈。
中美互联网指数纯度也很高，但权重中有一半是美国互联网公司。
如果想中美互联网一手抓，那就选中美互联网指数，对应的指数基金是天弘中证中美互联网A（009225）。
如果只看好中国的互联网企业，那优选龙头占比高的中国互联网50（易方达）和中国互联网30（广发和嘉实）。
这几个都买不了的话，再选剩下的那几个，恒生科技指数、恒生互联网指数...
这些指数对应的指数基金在这里：
互联网领域的主动基金，都是QDII基金，中国和美国的互联网龙头都会买一些。
比如，杨瑨管的汇添富全球互联（001668），
张丹华管的嘉实全球互联网股票（000988），
尤柏年管的鹏华港美互联股票（160644），
徐成管的国富全球科技互联（006373）...
这其中，杨瑨名气最大，管理规模也大，优选他管的基金。
1、新能源投资逻辑
一句话概括新能源的逻辑，就是成长空间大。
“2030年碳达峰”、“2060年碳中和”是既定国策，
实现这两个目标，就要大力发展光伏、风电等清洁电力。
2020年，我国发电量中，火电占了68%，光伏和风电占比只有9.5%，
光伏和风电取代火电还任重道远，而这就是成长空间。
新能源车的逻辑也是一样，
2030年，海南禁售燃油车，
再之后，全国禁售燃油车，
新能源车取代燃油车是大势所趋。
2、新能源基金
光伏产业指数，选的是光伏产业链上的股票。
隆基股份、通威股份是两大龙头，多个细分领域都有做。
阳光电源，是光伏逆变器龙头。
中环股份、晶澳科技，主要做上游的硅片。
先导智能和晶盛机电，主要为光伏行业提供制造设备。
对应的指数基金中，
不过，场外只有A份额的ETF联接基金——华泰柏瑞中证光伏产业ETF联接A（012679）。
持有超过30天，也不收赎回费，和C份额差不多。
天弘中证光伏产业C（011103）更激进，持有超过7天就不收赎回费了，买的人也比较多，规模达到了84.44亿。
CS新能车，选的是新能源汽车产业链上的股票。
宁德时代和比亚迪，两大龙头权重最高，都超过10%。
指数基金中，
规模最大的是富国中证新能源汽车A（161028），不过这只基金管理费偏高，1%/年。
华夏中证新能源车ETF（515030）可能是更好的选择，规模88.8亿，管理费0.5%/年。
场外也有对应的ETF联接基金。
这些都是新能源领域做的比较好的基金经理，
崔宸龙、赵诣、施成、郑泽鸿、陆彬、姚志鹏...
新能源是个大行业，今年内部分化也挺严重，
主动基金经理收益也有高有低。
高的，崔宸龙管理的前海开源公用事业（005669）涨了125.03%，
低的，姚志鹏管的嘉实新能源新材料也就涨了26.35%，差了将近100%。
所以，选新能源主动基金经理一定要精挑细选，没这种能力的不妨多买几个人的。
1、科技投资逻辑
A股科技股赚钱能力一般，投资逻辑主要是“国产替代”，
具体点来说，就是芯片的国产替代。
芯片就是硬科技的王冠，在整个产业链中处于最顶端的C位。
电脑、手机、iPad这类电子产品离不开芯片，
汽车、高铁、飞机，也需要芯片，
就连共享单车，也因为植入了芯片才能手机扫码开锁，
家里的空调、冰箱、打印机、电视机等等，
都需要芯片才能正常工作。
而芯片恰好是我国工业的薄弱环节，
中美贸易摩擦、华为被制裁，起因都是芯片。
所以，我国提出“2025年芯片国产替代率达到75%”，
虽然景气度没有新能源高，但未来几年芯片还是值得期待的。
2、科技基金
全指信息，是从全市场选科技股，成分股有478只，反映的是科技股的整体走势。
广发中证全指信息技术ETF（159939），场外有对应的ETF联接基金。
科技龙头指数，选的都是龙头科技股，成分股只有50只。
医药股也有科技属性，所以科技龙头指数中也有少量医药股，比如恒瑞医药、智飞生物。
华宝中证科技龙头ETF（515000）、工银瑞信中证科技龙头ETF（516050）
场外也都有对应的ETF联接基金。
这两只基金中，工银瑞信的管理费便宜一些，0.45%/年。
国证芯片，选的都是芯片产业链上的个股，成分股有30只。
和全指信息摊大饼不一样，国证芯片“科技”属性更高，弹性也更高。看好“芯片国产替代”的话，优选国证芯片指数。
对应的指数基金中，华夏国证半导体芯片ETF（159995）规模最大，有164.93亿，场外也有对应的ETF联接基金。
名气最大的科技基金经理就是蔡嵩松和郑巍山，“卧龙凤雏得一可亡天下”。
他们管理的基金都比较激进，基本满仓科技股，可以把它们当做科技指数增强基金，不过似乎也没跑出多少超额收益。
李晓星、李元博、黄兴亮、郑希成名已久，且没那么激进，会根据市场变化调整持仓，优选他们管理的科技主题基金。
1、金融地产投资逻辑
金融地产分为四大块：银行、券商、保险、地产，
这些都是“不死鸟”行业，
你总要买保险、买房子、找银行存款贷款吧。即使你不炒股，但总有企业想通过券商上市。
只要人类社会还存在，对这些行业的需求就还在。
不过，这些行业各有各的困境，银行、地产、保险还被称为“三傻”行业。
具体来说，
银行主要是高杠杆+没有成长空间，股价多年不涨，估值（PE）也只有个位数。（招商银行等零售业务占比高的银行例外）
所幸，银行分红高，买银行也主要是赚股息。
地产面临的主要问题是，城镇化后半段需求萎缩，还有政策打压。
内外交困，买地产龙头股比买摊大饼的地产指数基金更好。
券商和保险好些，前景要更光明一些。
券商是“牛市急先锋”，弹性大，只要牛市预期起来就能猛涨。
保险是绝对的刚需，随着经济增长，行业规模会越来越大。不过这几年处于行业改革期，保险股表现也一般。
2、金融地产基金
中证银行的成分股都是银行，
招商银行、平安银行、兴业银行、宁波银行，这4家市场认可度比较高的银行都占有较大权重。
中证银行对于的指数基金比较多，
其中，易方达中证银行ETF（516310）费率较低，管理费只有0.15%/年。
鹏华中证银行ETF（512730）和华夏中证银行ETF（515020），有通过打新等方式有增强收益，每年多多赚一些。
规模最大的是华宝中证银行ETF（512800），基金规模有88.37亿。
证券公司指数的成分股都是券商，
十大成分股中，东方财富和中信证券这俩龙头的权重最高，都超过了10%。
对应指数基金中，
规模最大的是国泰中证全指证券公司ETF（512880）、华宝中证全指证券ETF（512000），规模都超过200亿。
收费最低的是建信中证全指证券公司ETF（515560），管理费是0.2%/年。
A股纯正的保险公司只有6家：中国平安、中国太保、中国人寿、新华保险、中国人保、天茂集团。
所以，在保险公司之外，指数还吸收了不少参股保险公司的上市公司。
比如，做锂电池的宁德时代持有小康人寿30%的股权，也入选了。
对应的指数基金就一只，
方正富邦中证保险（167301），这是一只LOF基金，场内场外都可以购买。
国证地产指数，选的都是房地产行业的龙头企业。
其中，万科和保利的权重最高，都接近15%。
对应的指数基金也只有1只，
国泰国证房地产（160218），这也是一只LOF基金，场内场外都可以购买。
重仓金融股地产、且名气比较大的基金有2只，
李永兴管的永赢惠添利（005711），和王君正管的工银金融地产（000251）。
1、军工投资逻辑
军工的逻辑就更简单了，
军工强，国家兴。
民族复兴的道路上，军工崛起是必不可少的一环。
“2027年建军百年奋斗目标”、“本世纪中叶全面建成世界一流军队”，这些都是已经确定的目标。
军费开支方面，美国GDP约是中国的1.3倍，但军费开支却是中国的3倍多，中国军费开支还有很大提升空间，军费开支增速也将快于经济增速。
鉴于此，市场普遍认为，十四五期间我国会加快发展军工行业，军工的景气度也将因此走高。
不过，军工是典型的“渣男”板块，题材炒作氛围浓厚，容易暴涨暴跌，能不能走出长牛行情，还要观察观察。
2、军工基金
军工指数基金主要是这几个，区别大同小异，主要是成分股数量不同。
中证军工，成分股有64个，摊大饼的存在，代表军工行业的平均水平，过去3年涨了121.2%。
军工龙头、空天军工、中证国防，精益求精，成分股数量更少，过去3年涨得更多。
跟踪中证军工的指数基金是最多的，有13只。
其中，规模最大的是国泰中证军工ETF（512660），有142.8亿。
跟踪军工龙头的指数基金只有一只，富国中证军工龙头ETF（512710），规模54.2亿。
跟踪空天军工的是，鹏华中证空天军工（A：160643、C：010364）。
鹏华中证空天军工A（160643）是一只LOF基金，既可以在场内申购，也可以在场外赎回。
跟踪中证国防的是，鹏华中证国防（A：160630、C：012041），鹏华中证国防ETF（512670）。
鹏华中证国防ETF（512670）的管理费率最低，只有0.3%。不过，这是一只ETF基金，只能在场内购买。
从业绩上看，这几只军工主动基金过去3年都跑赢了指数。买军工基金，选主动基金比选指数基金要好一些。
这其中，
宋海岸管理的长信国防军工（002983）业绩最好，过去3年涨了226.76%，过去1年涨了33.64%。
何崇恺管理的易方达国防军工（001475）、章旭峰管理的富国军工主题（005609），规模比较大，都超过100亿，业绩也比较好，