【市场策略】主要指数低开高走，创业板全天领涨
一、市场层面
（1）分市场来看，代表全部A股的万得全A指数涨1.44%，收于5407.37点，代表蓝筹股的上证指数涨0.51%，收于3470.07点，代表硬科技的科创50指数涨4.70%，收于1073.84点，代表创新成长的创业板指数涨3.05%，收于2392.44点，代表创新型中小企业的北证50指数涨0.79%，收于1402.3点，总体来看，硬科技板块风格跑赢，但蓝筹板块风格跑输。
（2）分规模来看，代表超大盘股的上证50指数跌0.43%，收于2753.74点，代表大盘股的中证100指数涨0.67%，收于3916.38点，代表中大盘股的沪深300指数涨0.66%，收于4131.13点，代表中盘股中证500指数涨1.74%，收于6330.62点，代表小盘股的中证1000指数涨2.43%，收于6579.01点，总体来看，小盘股板块风格跑赢，但超大盘股板块风格跑输。
（3）分行业来看，电子、计算机、传媒涨幅居前，房地产、银行、煤炭跌幅居前。
（4）分主题来看，长江存储指数、国家大基金指数、HBM指数涨幅居前。
二、估值层面
截止目前，以日频数据计算，上证指数市盈率（TTM）估值为14.76倍，处于历史后31.11%分位，市净率（LF）估值为1.37倍，处于历史后12.26%分位；科创50指数市盈率（TTM）估值为88.62倍，处于历史后98.89%分位，市净率（LF）估值为4.83倍，处于历史后47.4%分位；创业板指数市盈率（TTM）估值为35.73倍，处于历史后18.23%分位，市净率（LF）估值为4.28倍，处于历史后29.04%分位；万得全A市盈率（TTM）估值为19.15倍，处于历史后40.78%分位，市净率（LF）估值为1.63倍，处于历史后14.08%分位；北证50指数市盈率（TTM）估值为59.57倍，处于历史后99.84%分位，市净率（LF）估值为4.91倍，处于历史后99.84%分位。
三、资金层面
万得全A指数共有3936家公司上涨，共有1326家公司下跌，其中涨停公司216家，跌停公司19家，全市场成交额25465.32亿元，较前一交易日减少1857.67亿元。
四、市场策略
主要指数低开高走，创业板全天领涨。昨日A股主要指数午后走高，受芯片股的带动，创业板指涨幅突出；个股涨多跌少，全市场逾3900家个股上涨；全市场成交额较前一交易日有所缩量，但仍维持在2.5万亿元以上。消息面，11月8日，十四届全国人大常委会第十二次会议表决通过了《全国人民代表大会常务委员会关于批准<国务院关于提请审议增加地方政府债务限额置换存量隐性债务的议案>的决议》；11月9日，国家统计局公布，10月CPI同比上涨0.3%、环比下降0.3%。人大常委会的政策部署和10月物价数据均强化了市场对政策将进一步加力的预期，推动A股主要指数收于高位。分板块来看：
（1）多家外媒报道称，美国已要求台积电从11月11日开始，停止向中国大陆客户运送常用于人工智能应用领域的先进芯片。此消息强化了市场对于我国将加快实现国产芯片自主可控的预期，半导体产业链全天领涨。
（2）11月8日，乘联会公布，10月全国狭义乘用车零售226.1万辆，同比增长11.3%，环比增长7.2%；另外，11月11日，中汽协公布，10月新能源汽车产销分别完成146.3万辆和143万辆，同比分别增长48%和49.6%，新能源汽车新车销量占汽车新车总销量的46.8%。以上消息反映汽车市场热度较高，特别是新能源汽车需求旺盛，汽车和固态电池板块走强。
（3）美股上市公司AppLovin（APP.O）股价上周最后两个交易日股价大涨72%到290美元；AppLovin年初至今的累计涨幅近650%，已经远远超过英伟达同期206%的涨幅。受此消息催化，互联网、软件等板块涨势强劲。
展望后市，虽然昨日市场成交额有所缩量，但已连续5个交易日维持在2万亿元以上，市场量能较为充沛；此外，A股主要指数在昨日早盘虽然一度承压，但随着热点板块的不断涌现，市场最终实现反包，这反映资金承接力度仍然较强。随着近期国内外重要事件相继落地，若短期内市场量能没有明显变化，后续市场整体上大概率仍呈震荡上行的结构，需把握好热点轮动的节奏。后续市场风格将走向扩散，呈现“指数搭台、个股唱戏”、“价值搭台、成长唱戏”等特征，近期重点把握结构性机会：
（1）低位补涨方向。受停牌核查和监管趋严的影响，昨日高位连板股普遍调整；另一方面，新能源、医药生物等超跌板块补涨，带动市场冲高，当前低位股仍有较大的修复空间，有望出现新的热点方向。
（5）受益降息的估值弹性品种。中央政治局会议明确要“有力度地降息”，海外美联储已进入降息周期，二者共同推动市场估值提升，创新药、贵金属板块的黄金和白银均受益于海内外降息周期。
11月11日，上证基金指数收报7196.05点(0.96%)，LOF基金价格指数收报4580.27点(0.56%)，ETF基金价格指数收报1282.11点(1.41%)。上证50ETF(-0.62%)，沪深300ETF(0.5%)，中证500ETF(1.68%)，标普500ETF(1.26%)，日经225ETF基金(0.14%)，德国30ETF(-0.77%)，法国CAC40ETF(-0.6%)，黄金ETF(0.12%)，白银基金(0.33%)，豆粕ETF(2.07%)，嘉实原油(-0.84%)。11月11日，ETF总成交额约1057.64亿元。日内绿电类品种表现突出。
11月11日，1年期国债到期收益率下行0.3bp至1.40%，10年期国债到期收益率下行1.5bp至2.09%，1年期与10年期国债期限利差收窄1bp至69bp。1年期国开债到期收益率下行0.5bp至1.65%，10年期国开债到期收益率下行1.3bp至2.16%。DR001下行1.6bp至1.46%，DR007上行11.6bp至1.73%。国债期货10年期主力合约跌0.04%，5年期主力合约跌0.01%，2年期主力合约涨0.04%。3年期AAA级信用利差下行1.34bp至31.32bp，3年期AA-AAA级等级利差持平在35.50bp。
二、重要财经资讯
【宏观经济】央行公布2024年10月金融统计数据报告
据人民银行官网消息，10月末，广义货币（M2）余额309.71万亿元，同比增长7.5%。狭义货币（M1）余额63.34万亿元，同比下降6.1%。流通中货币（M0）余额12.24万亿元，同比增长12.8%。前十个月净投放现金9003亿元。10月末，月末人民币贷款余额254.1万亿元，同比增长8%。前十个月人民币贷款增加16.52万亿元。分部门看，住户贷款增加2.1万亿元，其中，短期贷款增加4514亿元，中长期贷款增加1.65万亿元；企（事）业单位贷款增加13.59万亿元，其中，短期贷款增加2.64万亿元，中长期贷款增加9.83万亿元，票据融资增加9977亿元；非银行业金融机构贷款增加2987亿元。10月末，人民币存款余额301.48万亿元，同比增长7%。前十个月人民币存款增加17.22万亿元。其中，住户存款增加11.28万亿元，非金融企业存款减少2.84万亿元，财政性存款增加1.32万亿元，非银行业金融机构存款增加5.58万亿元。
【财经要闻】10月中国中小企业发展指数上升0.3点
据新华社消息，中国中小企业协会11日公布数据显示，10月中小企业发展指数为89，较9月上升0.3点，为今年以来最大升幅，也是2023年3月以来最大升幅。其中，分项指数、分区域指数全面上升。从分项指数看，10月份，宏观经济感受指数、成本指数、劳动力指数、投入指数、效益指数由降转升，较上月分别上升0.6、0.5、0.3、0.4和0.2点；综合经营指数、资金指数由平转升，较上月分别上升0.5和0.2点；市场指数继续上升，较上月上升0.3点。中小企业生产经营改善，景气水平明显回升。分项指数全面上升，为今年3月以来再次出现。
【财经要闻】全国农资保供平台成立推动农业全产业高质量发展
据新华社消息，协会近日牵头成立了全国农资保供平台，旨在落实国家宏观调控政策，维护农资市场总体平稳，增强行业凝聚力，促进农资产运储销贸各环节紧密合作。据了解，全国农资保供平台以服务保障国家粮食安全为根本宗旨，是由化肥农药等农资生产、流通骨干企业共建、共享、共同承担社会责任的开放型平台。2023年，中国农资流通协会联合中国无机盐工业协会钾盐钾肥行业分会、中国农药工业协会、中国东盟农资商会发起组建全国农资保供平台的倡议。近期，4家单位和各省级供销合作社向行业内骨干企业发出邀请，经过初步审核，240家农资生产、流通企业成为首批全国农资保供平台成员企业。
【财经要闻】监管全面调研券商投服投保情况，旨在收集实际操作困难和建议
【财经要闻】深圳拟提高公积金贷款最高额度
据深圳特区报消息，为贯彻落实“加快建立租购并举的住房制度”有关要求，深圳公积金中心继对租房阶段性100%提取公积金政策续期后，又推出《贷款补充规定》提高公积金贷款最高额度。从支持租房与购房两方面协同发力，助力广大缴存职工住有所居、住有宜居。职工个人申请公积金贷款，最高额度由现行的50万元提高至60万元；家庭共同申请公积金贷款，最高额度由现行的90万元提高至110万元。同时，为积极响应国家生育支持政策，更好满足缴存职工刚性和改善性住房需求，《贷款补充规定》明确，三类购房情形最高额度可以上浮一定比例，即购买首套住房可以上浮40%；多子女家庭购房可以上浮40%；购买深圳保障性住房可以上浮20%。若职工同时符合多种上浮情形上浮比例还可以累加。
【财经要闻】日本9月经常项目顺差同比下降
三、行业及公司动态
【行业动态】亚洲最大：MPS芯源系统全球研发及测试基地项目在成都启动
IT之家11月11日消息，据“成都高新”公众号今日消息，芯源系统全球研发及测试基地项目日前在四川成都高新区举行开工活动。
项目建成投产后，预计可实现年测试电源管理芯片达200亿颗，将有望成为亚洲最大的模拟和混合信号集成电路研发应用中心。
该项目占地面积32亩，建筑面积7.5万平米，是芯源系统股份有限公司（下称“MPS”）在成都高新区投资建设的第四期项目，主要建设内容包括研发中心、测试中心、运营中心和营销中心，预计2年完成建设。
IT之家查询公开资料获悉，MPS总部位于美国，主要从事高性能模拟、混合信号电源管理芯片设计、研发、制造和销售，自主研发产品4000余种。作为MPS在全球最早设立的全资子公司，成都芯源系统有限公司（下称“成都芯源”）于2004年在成都高新区成立。
【行业动态】USDA11月全球农产品供需报告上调全球小麦、玉米产量，调减大豆产量
风险提示：极端自然灾害/虫害影响农作物产量；贸易摩擦、地缘冲突。
【行业动态】中汽协：10月我国汽车销售305.3万辆，同比增加7.0%
11月11日中国汽车工业协会（以下简称中汽协）发布了2024年10月汽车工业产销情况。今年10月我国汽车产销分别完成299.6万辆和305.3万辆，环比分别增长7.2%和8.7%，同比分别增长3.6%和7.0%。其中，乘用车产销分别完成270.6万辆和275.5万辆，环比分别增长8.2%和9.1%，同比分别增长7.7%和10.7%；商用车产销分别完成29.0万辆和29.8万辆，产量环比下降1.5%，销量环比增长5.0%，同比分别下降23.3%和18.3%；新能源汽车产销分别达到146.3万辆和143.0万辆，同比分别增长48.0%和49.6%，市场占有率达到46.8%；插电式混合动力汽车产销分别完成59.3万辆和58.7万辆，同比分别增长78.4%和89.7%，纯电动汽车产销分别完成87.0万辆和84.2万辆，同比分别增长32.6%和30.4%。1-10月，汽车产销分别完成2446.6万辆和2462.4万辆，同比分别增长1.9%和2.7%，汽车产量增速较1-9月收窄0.01个百分点，销量增速扩大0.36个百分点。其中，乘用车产销分别完成2134.9万辆和2143.4万辆，同比分别增长3.0%和3.7%；商用车产销量分别为311.7万辆319.0万辆，同比分别下降5.1%和3.4%。新能源汽车产销分别完成977.9万辆和975.0万辆，同比分别增长33.0%和33.9%，市场占有率达到39.6%。
此外，我国汽车出口延续良好表现。10月，汽车企业出口54.2万辆，环比增长0.5%，同比增长11.1%。分车型看，乘用车出口46.5万辆，环比增长1.8%，同比增长10.7%；商用车出口7.6万辆，环比下降6.6%，同比增长13.6%；新能源汽车出口12.8万辆，环比增长16.0%，同比增长3.6%。1-10月，汽车企业出口485.5万辆，同比增长23.8%。分车型看，乘用车出口410万辆，同比增长24%；商用车出口75.5万辆，同比增长22.5%；新能源汽车出口105.8万辆，同比增长6.3%。
据中国汽车工业协会分析，进入十月，国家以旧换新政策对汽车消费拉动效应明显，多地车展与促销活动如火如荼，企业新车型密集投放，推动车市热度持续走高，10月汽车销量环比同比均实现增长。其中，乘用车市场在多项积极因素推动下持续向好，商用车市场表现相对疲弱，新能源汽车和汽车出口依然保持较快增长。
【行业动态】国产GPU独角兽摩尔线程冲击科创板
观察者网11月11日消息，观察者网查询企查查发现，摩尔线程智能科技（北京）股份有限公司的市场主体类型，在10月28日由其他有限责任公司变更为其他股份有限公司（非上市），注册资本由2441.32万元增至3.3亿元。
有接近摩尔线程的人士表示，摩尔线程已完成股份制改造，正在准备上市，近期将启动上市辅导，首选目标为科创板。
摩尔线程自成立以来共经历6轮融资，累计融资金额数十亿元，投资方包括深创投、红杉中国、字节跳动、腾讯投资、中关村（5.240,-0.02,-0.38%）科学城等。在2022年12月完成15亿元B轮融资时，摩尔线程的估值已达到240亿元，跻身独角兽公司之列。
近期，国产GPU公司相继启动IPO进程。证监会官网显示，今年8月，燧原科技的上市辅导备案已获受理，辅导机构为中金公司（37.950,-0.16,-0.42%），该公司计划在A股进行IPO；9月，壁仞科技在上海证监局办理辅导备案登记，正式开启IPO之路，辅导券商为国泰君安（20.870,-0.10,-0.48%）。
【重点公司跟踪】丸美股份（603983.SH）：发布2024年前三季度权益分派实施公告
11月11日，广东丸美生物技术股份有限公司发布了2024年前三季度权益分派实施公告。据公告显示，本次利润分配以方案实施前的公司总股本401,000,000股为基数，每股派发现金红利0.25元（含税），共计派发现金红利100,250,000元（含税）。股权登记日为11月15日。
广东丸美生物技术股份有限公司主要从事各类化妆品的研发、设计、生产、销售及服务，旗下主要品牌有“丸美”、“恋火”和“春纪”，旨在以差异化的品牌定位，满足不同消费者需求。截至2024年三季度末，公司实现营业收入19.52亿元，同比增长27.07%；归属于上市公司股东净利润2.39亿元，同比增长37.38%
风险提示：新品拓展不及预期风险；市场竞争加剧风险等。
【公司跟踪】海天味业（603288.SH）：柯莹女士正式履行公司董事会秘书职责
11月12日，公司公告，公司第六届董事会第一次会议审议通过了《关于聘任公司董事会秘书的议案》，聘任柯莹女士为公司董事会秘书。近日，柯莹女士参加了最近一期上海证券交易所主板上市公司董事会秘书任职培训，已取得上海证券交易所颁发的《董事会秘书任职培训证明》，并取得上海证券交易所资格备案无异议通过，符合《上海证券交易所股票上市规则》规定的董事会秘书任职资格。柯莹女士自即日起正式履行公司董事会秘书职责，程雪董事长不再代行董事会秘书职责。
柯莹女士的履历如下：女，1985年12月出生，硕士。2008年加入海天，入职至今历任办公室主任、人才发展中心副总监、公共关系中心副总监、营销人力中心总监、法律中心总监等职务。截至目前，柯莹女士持有公司股份59,421股，占公司股份总数约0.001％。
风险提示：公司管理层变动风险；宏观经济风险；食品安全风险。
四、湖南经济动态
【湘股动态】凯美特气（002549.SZ）：签署《项目合作意向协议》
公司11月11日披露，公司与项目合作方三云综合贸易股份公司、岳阳洞天石化有限公司签订《项目合作意向协议》，三方拟进行二氧化碳、双氧水及气体回收综合利用项目合作，项目名称以最终的正式商务协议规定为准。三方拟按不同比例出资成立合资公司，共同承担项目建设及运营管理。公司投资股份比例为51%，三云公司投资股份比例为36%，岳阳洞天投资股份比例为13%。注册资金由三方根据实际注册金额和占股比例一次性以现金交付（具体内容以正式商务协议为准）。
本次签署的协议属于框架性意向协议，不构成关联交易，也不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。
风险提示：本协议为三方合作的框架性意向协议，具体实施内容和进度尚存在不确定性。
【湖南省地方动态及政策】湖南省装配式建筑前三季度完成产值1500亿
据华声在线消息，今年1至9月，全省装配式建筑完成产值1500亿元，同比增长141.2%，完成全年目标任务的75%。根据《湖南省装配式建筑发展提升三年行动方案》明确的目标，装配式建筑2024年产值达2000亿元，2026年达5000亿元，实现行业产值倍增。今年以来，全省各级各部门有力有序推进装配式建筑产业倍增工作，取得明显成效。1至9月，全省城镇新开工房屋装配式建筑面积1934.3万平方米，占全省新建建筑面积比例为54.4%，较去年同期提升16.2个百分点。
【湖南省地方动态及政策】希迪智驾申请港股上市，李泽湘孵化聚焦商用车自动驾驶
据证券时报消息，11月7日，希迪智驾（湖南）股份有限公司向港交所提交上市申请书，被外界称为“大疆教父”的李泽湘一手孵化希迪智驾。
希迪智驾（也称“长沙智能驾驶研究院”，英文简称CiDi）是一家商用车自动驾驶和车路协同的硬科技产品公司。希迪智驾专注于自动驾驶矿卡及物流车、V2X技术及高性能感知解决方案的研发，并提供以专有技术为基础的尖端产品及解决方案。
据公司招股书显示，公司2021年-2023年营收分别为0.77亿元、0.31亿元、1.33亿元，复合年增长率为30.9%；期内亏损分别为1.8亿元、2.63亿元、2.55亿元。2024H1公司实现营收2.59亿元，同比增长472.6%；期内亏损1.23亿元，同比下降0.39%。利润端，2021年-2023年及2024H1公司毛利率分别为33.11%、-19.30%、20.23%及17.17%。分业务看，2024H1公司自动驾驶、V2X及高性能感知产品分别实现营业收入1.56/0.74/0.28亿元，占营收比重分别为60.37%/28.72%/10.90%，同比分别+21.52/-17.46/-4.07pct。