新能源行业上游产业主要包括太阳能、光伏、水能和风能等新能源及可再生能源发电设备制造商，以及太阳能、光伏、水能和风能等新能源及可再生能源的组件及零部件制造商。其中：新能源发电设备制造主要包括太阳能发电设备和风力发电机组、可再生能源发电设备等，目前这一领域领先的上市企业有特变电工(600089)、迈为股份(300751)和中国中车(601766)等;组件及零部件制造主要包括电力和光伏组件、太阳电池芯片、太阳电池组件、太阳能供电电源、光伏设备及元器件制造等。目前这一领域领先的上市企业有晶澳科技(002459)、天合光能(688599)和通威股份(600438)等。
新能源行业中游作为整条产业链的重要环节，主要包含氢能、光伏发电、风电和水电等能源供应商;该领域目前的代表上市企业有隆基绿能(601012)、金风科技(002202)、三峡能源(600905)和长江电力(600900)等;
新能源行业的下游产业主要包括新能源汽车、加氢站、充电桩和输变电等公共及个人应用领域。目前在新能源汽车行业，主要上市公司有比亚迪(002594)、上汽集团(600104)、广汽集团(601238)、东风汽车(600006)和北汽蓝谷(600773)等;加氢站行业上市公司主要有蓝科高新(601798)、上海电气(601727)和美锦能源(000723)等;电动汽车充电桩行业主要上市公司有特锐德(300001)、国电南瑞(600406)和万马股份(002276)等;输变电行业上市公司主要有长缆科技(002897)、金杯电工(002553)和平高电气(600312)等。
我国新能源行业具体产业链布局如下图：
行业发展历程：新能源行业处于高质量发展阶段
新能源行业在促进社会经济可持续发展方面发挥了重要作用，根据我国“十五”规划至“十四五”规划期间，国家对新能源行业的支持政策经历了从“加快技术进步和机制创新”到“因地制宜，多元发展”再到“加快壮大新能源产业成为新的发展方向”的变化。
“十五”计划(2001-2005年)时期，国家层面提出加快技术进步和机制创新，推动新能源和可再生能源产业迅速发展;从“十一五”规划(2006-2010年)开始，规划提出按照“因地制宜，多元发展”的原则，在继续加快小型水电和农网建设的同时，大力发展适宜村镇、农户使用的风电、生物质能、太阳能等可再生能源;“十二五”(2011-2015年)时期，国家层面提出以风能、太阳能、生物质能利用为重点，大力发展可再生能源;至“十三五”期间(2016-2020年)，合理把握新能源发展节奏，着力消化存量，优化发展增量，新建大型基地或项目应提前落实市场空间;到“十四五”时期，根据《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》，国家在新能源的开发利用模式、加快构建适应新能源占比逐渐提高的新型电力系统、完善新能源项目建设管理、保障新能源发展用地用海需求和财政金融手段支持新能源发展等方面，对我国新能源行业的发展做出了全面指引。
行业政策背景：推动能源清洁化、智能化发展
年来，国家发改委、国家能源局等多部门都陆续印发了支持、规范新能源行业的发展政策，内容涉及新能源行业算力基础设施、发电项目管理、发电价格政策、光伏发电站等内容。，2021-2024年，我国新能源行业重点政策及政策解读汇总如下：
行业发展现状
1、新能源发电装机容量逐年上升
2017-2023年，我国新能源发电装机容量呈逐年上升趋势。截至2023年12月底，全国可再生能源发电总装机达15.16亿千瓦，占全国发电总装机的51.9%，在全球可再生能源发电总装机中的比重接近40%。
截至2024年6月底，全国可再生能源发电装机达到16.53亿千瓦，同比增长25%，约占我国发电总装机的53.8%，其中，水电装机4.27亿千瓦，风电装机4.67亿千瓦，太阳能发电装机7.14亿千瓦，生物质发电装机4530万千瓦。
注：上述数据包括可再生能源装机容量和核能的装机容量。
2、新能源发电量稳步增长
2017-2023年，中国新能源发电量稳步增长，2023年，全国新能源发电量达3.38万亿千瓦时，占社会发电量的比重达到37%。其中，可再生能源发电量达到2.95万亿千瓦时，核能发电量达到0.43万亿千瓦时。
2024年上半年，我国新能源发电量达1.78万亿千瓦时。全国可再生能源发电量达1.56万亿千瓦时，同比增加22%，约占全部发电量的35.1%;其中，风电太阳能发电量合计达9007亿千瓦时，约占全部发电量的20%，同比增长23.5%。2024上半年中国运行核电机组累计发电量为2122.61亿千瓦时，占全国累计发电量的4.79%。
注：上述数据包括可再生能源和核能的发电量。
根据中国电力企业联合会公布的数据显示，2017-2023年中国新能源发电占总发电比重呈逐年上升的趋势。2023年，根据我国新能源发电量及全国发电量计算，新能源发电量占总发电量的比重达到37%。2024年上半年，我国新能源发电量占比突破40%。
注：上述数据包括可再生能源发电量和核能的发电量。
3、新能源行业消纳在96%以上
根据全国新能源消纳监测预警中心发布的2024年1-11月全国新能源并网消纳情况，全国风电利用率96.3%，光伏利用率97%，全国领先地区的新能源并网消纳情况如下：
注：以上仅展示风电利用率在99.5%以上的地区。
注：以上仅展示光伏利用率在99%以上的地区。
行业竞争格局
1、区域竞争：西藏可再生能源电力消纳占比位居全国第一
2024年10月，国家能源局发布《2023年度全国可再生能源电力发展监测评价报告》，在31个省(自治区、直辖市)中，可再生能源电力消纳占全社会用电量的比重超过80%以上的1个、40%—80