1. 新能源（光储为核心）
逻辑解读：
基本面反转：行业经历“内卷”后，政策端“反内卷”带来供给侧改善预期，三季报业绩出现反转迹象。
北美需求驱动：美国数据中心电力短缺，对光伏、特别是储能的需求爆发。拥有高北美业务占比的公司直接受益。
资金选择：在“软件 vs 新能源”的角逐中，资金用脚投票，新能源“胜出”，成为市场共识的主线。
交易思维体现：
追随资金：既然资金选择了新能源，就应顺势而为，将仓位集中于此。
去弱留强：在板块内部，进一步区分“光伏组件转型储能”和“光伏逆变器转型储能”等细分赛道，并找出各赛道的龙头。
买在分歧：利用大盘下跌、板块调整时低吸，而非在日内大涨时追高。
2. 电网/电力设备
逻辑解读：
AI的“卖水人”：AI数据中心是耗电巨兽，电网是底层基础设施，无论哪个AI公司胜出，都需要稳定的电力供应。
海外渠道与技术壁垒：美国电网升级需求迫切，拥有成熟海外渠道（如金盘科技、伊戈尔）或新技术（如SST固态变压器）的公司具备先发优势。
交易思维体现：
铲子股思维：不直接押注“挖金矿”的AI公司，而是投资为它们提供“铲子”（电力）的公司，逻辑更稳固。
主题与景气结合：电网既有“AI缺电”的主题想象力，又有实实在在的订单和景气度，属于“左右逢源”的板块，是破局关键。
3. 软件/AI应用
逻辑解读：
暂时失利：机构在软件方向的配置仓位低，但短期内资金被新能源“吸走”，导致表现弱势。
长期仍有预期：机构未来仍有增配可能，但需要等待时机。
交易思维体现：
及时认错：当板块被市场“比下来”时，不固执己见，选择“先减仓”以控制回撤。
降低预期，等待轮动：短期降低预期，保留火种，等待大盘企稳或板块出现新的催化时再回补。
4. 科技（半导体/算力）
逻辑解读：
受制于流动性：高估值科技股对全球流动性（美元紧缩）更为敏感，短期承压。
需要新的催化：需要等待更明确的信号（如国产算力政策、大盘放量）才能再次启动。
交易思维体现：
去伪存真：在整体科技股承压时，将资金撤出非核心标的，保留核心的“先进制程自主可控”等长线逻辑标的。