问：为什么此次讨论会主要针对海外因素，特别是美国大选？
问：姚远如何看待美国大选形势及其对中美关系和金融市场的影响？
问：特朗普胜选后对中国出口的影响有多大？
答：如果特朗普胜选并实行极端关税，预计会对中国的出口造成约8.3个百分点的拖累。
问：出口受挫后有哪些应对策略？
答：即使面临极端关税，中国企业可能会采取绕道、出海分散等方式来应对，并在大选结束后在国内政策支持和技术自主可控等领域增强预期。
问：风电行业的出口前景如何？
答：风电行业未来具有巨大的出口潜力，国内主要风电开发商和设计院正在积极拓展海外市场，出口订单增长迅速，预计2022年风电设备出口将实现翻倍增长。
问：国内风电零部件企业在海外的竞争优势体现在哪些方面？
答：国内风电零部件企业在海外具备很强竞争力，不仅因为产品质量优异，成本优势明显，而且许多海外国家和地区难以对这些产品实施大规模关税增加。此外，随着海外市场的培育和发展，国内零部件企业在海外采购中的占比有望逐步提升。
问：如何看待电力设备行业的出海态势？
答：电力设备行业整体出海态势良好，原因在于国内企业在全球范围内的竞争优势显著，这得益于多年的电网建设和投资支撑。同时，国内企业积极布局海外产能，以规避贸易壁垒并持续扩张海外市场。再加上国家电网和其他大型电力企业在海外的成功拓展，共同驱动了电力设备行业的海外扩张趋势。
问：储能行业出海有何亮点与趋势？
问：上周五美国国会通过了关于中国电动汽车在美国市场的法案主要内容是什么？
答：该法案的主要内容是对使用由被禁止的外国实体（FPOC）提供的技术许可特许服务、设计、制造或生产动力电池的情况进行限制。具体规定为，当合约成本超过500万美元时，将无法获得LA补贴。
答：根据法案，若此类工厂与中国的合作关系超过500万美元，便无法享受IRA补贴。这意味着这些工厂在未来可能无法通过这种方式抵扣税收。
问：这项法案是否会让中国企业在海外市场特别是美国市场失去竞争优势？
答：是的，这项法案实质上打击了中国企业想要在美国建立工厂并转移技术的梦想，并且由于过去的多年积累，比如产能、资金和技术优势等，即使进入美国市场也难以生存下去。
问：美国当前的做法是否更多出于国家战略而非单纯的产业发展竞争？
答：是的，我们认为这是大国之间对抗的表现，而不是简单地针对某个产业发展阶段的竞争。美国政府会采取不合理的手段去限制竞争对手的发展，以维持自身在全球市场的地位。
问：对于资本市场对中国锂电企业未来发展的担忧如何解读？
答：尽管资本市场担心中国企业可能无法再像以前那样从美国获取投资，但我们认为行业的估值水平相对较低（大约在10-15倍），并且随着行业增速保持在15%-20%，投资者可以将未来的不确定性考虑在内，因此行业底部已经出现。同时，对于储能电池领域，由于美国企业在运营方面表现出色，暂未对其施加类似约束，预计将在2026年有所改变，届时可能会面临来自韩国低成本电池的竞争压力。
问：该法案对中国锂电企业和电动车市场会产生多大影响？
答：该法案虽然取消了中国企业在美国获取IRA补贴的可能性，但实际上，美国市场上的大部分电动汽车仍主要使用LG南京生产的电池以及美国松下的电池，中国电池企业并未在其中占据重要份额。此外，由于全球80%以上的锂电供应链依赖中国原材料供应，因此即使美国采取此法案也不会对中国市场产生太大冲击。
问：在美国出货领域，美国是否会进行制裁或采取行动？
答：我们认为美国在当前阶段不会对这个子领域实施制裁或动作，因为它涉及美国自身利益。
问：您如何评价产业链竞争优势及企业稳定性的地位？
答：我们坚信自己的产业链竞争优势及企业稳定性是目前推荐大型行业的底气所在，特别是那些经历多次验证，在格局、成本优势和全球竞争力方面表现优秀的头部企业。
问：对于锂电行业的整体判断是怎样的？
问：如何看待当前市场风格变化对某些产业链内企业的投资价值？
问：政策和地缘政治因素对这些企业的影响程度如何？
答：根据评估，政策和地缘政治对这些企业的影响基本没有，更主要的是对其盈利稳定增长的影响。
问：核心推荐的锂电企业有哪些？
问：机械板块出海产业链有哪些特点及其近期变化？
问：哪些公司正在积极进行海外生产基地建设，并且越南基地面积已达到多少？
问：这些公司在出口方面的特点是什么？
答：这些公司通常具有较大的对美出口敞口，而且能够迅速实现产能向外迁移。同时，它们的股价在出口链下跌期间相较于那些产能主要在国内的企业表现出更高的坚挺程度。
问：对于工业消费品类别，投资者应如何制定投资策略？
问：为何在当前局势下，海外产能布局完善的公司更能应对不确定性？
答：由于拥有全球化产能布局且可通过非中国大陆的产能满足美国需求，这样的公司在面对贸易政策变动时更具应对弹性，因此在危机应对方面展现出更强的韧性。
问：上半年toB机械工业品出口表现亮眼的有哪些公司及其特点？
问：与toC机械产业链相比，toB产业链公司在产能出海方面的情况如何？
答：相比于toC机械产业链公司，toB产业链公司在产能出海方面较为保守，更多选择东南亚地区，部分北美敞口较大的公司虽有北美工厂，但效益普遍一般。
问：当前的投资策略如何看待海外出海品种的选择？
问：对于房地产市场，你们如何看待当前的按揭贷款利率下调情况？
答：近期关于按揭贷款利率下调的新闻频繁出现，并且每篇报道版本各异，这反映出存在巨大的争议和阻力。尽管降低按揭利率具有合理性（如存量按揭与新增按揭之间的利差过大，过高利率可能导致消费者提前还贷进而抑制消费和投资），但在维持信息差水平（即金融稳定性）与短期调控间的抉择上产生了分歧。
问：如果房价持续下跌，可能出现哪些风险并如何应对？
问：面对当前不确定性的政策信号，你们如何判断市场的配置时机？