2024年9月《中国汽车报》汽车市值研究组继续对全球汽车类上市公司月度市值变化进行全面跟踪、梳理和比较分析。并基于2023年全年的数据积累基础上，对全球汽车类上市公司的年度市值表现进行总结，并对2024年市值变化趋势进行预判。为读者提供更丰富、更详实、更客观、更多元、多维度的市值变化数据分析。2024年9月，全球汽车类上市公司的统计范围依然涵盖国际和国内上市的主流整车、零部件企业，以及主要新创公司和国内汽车经销商集团，统计在内的上市企业数量较上月减少两家（均为退市企业），共计126家。
全球汽车类上市公司市值TOP20
头部阵营稳定同比涨势优于环比
汽车市值研究组的统计显示，2024年9月，全球车企市值呈现明显的“国内暴涨国外跌”趋势。9月，统计在内的国内整车、零部件及经销商上市企业，市值的环比增长率接近97%。其中，29家国内传统车企及经销商，有27家企业均实现了市值环比增长，且最高增幅超过了60%，有15家企业实现了同比增长；统计范围内的31家国内汽车零部件企业更是实现了市值环比全线增长，同时也有17家实现了同比增长。整体看，9月统计范围内的企业中，有78家实现市值同比增长，占比超过6成，有47家实现同比增长，占比接近40%，A股9月的“狂飙逆袭”是直接拉动9月全球车企市值实现普遍大幅增长的关键动力。
从9月全球汽车类上市公司市值前20的排名看，市值排名前5的头部阵营排位依然稳定，其余有8家企业较上月排名有所提升，7家企业较上月排名有所下降。
具体到各细分领域，9月，主要传统整车板块市值呈现连续大涨的喜人势头；国内零部件领域同样也呈现全线飘红的景象；相比而言，跨国车企9月市值则降声一片；新创公司领域，蔚来，小鹏、理想等在美国上市的国内造车新势力，9月市值有较大幅度上涨，但其持续性仍有待观察。
国内主要传统整车及经销商上市公司市值
秋日暖阳照亮A股“金九”红遍大江南北
在金秋九月，A股市场迎来了利好消息，众多股票连续上涨，股价飞升至高位。截至9月30日收盘，当日两市有超过700只股票涨停，超过2700只股票涨幅超过10%。回顾整个九月，上证指数上涨了17.39%，深证成指上涨了26.13%，创业板指数单月涨幅接近38%，创下了单月涨幅的历史新高。
国内主要传统整车及经销商上市公司的市值普遍上涨，上涨率接近94%，仅有2家公司的市值环比下降。在连续数月市值表现不佳的7家经销商上市公司中，仅1家公司市值环比下降，其余6家公司的市值均有所上升，其中2家公司的市值单月涨幅超过60%，这在历史上极为罕见。
龙头股比亚迪再次创出新高，9月30日收盘价307.31元，创近2年来的新高。市值达8940.46亿元，逼近9000亿元大关，比上月增加近1700亿元，市值环比涨幅23.21%，同比涨幅29.75%。今年1-9月，比亚迪累计销量已达2736401辆，距离全年的销量目标360万辆仅有不足90万辆的差距，即第四季度平均每月只要完成销量30万辆即可，因此，比亚迪今年完成全年销量目标几无悬念。
9月长城汽车市值达2588.71亿元，环比上涨30.85%，同比上涨18.69%，涨幅为该榜单前五名中最大者。9月，长城汽车销量达到108398辆，环比增长14.75%。长城汽车1-9月新能源汽车销售211492辆，同比增长24.15%。1-9月海外销售324244辆，同比增长53.16%。
上汽集团9月市值达到1693.47亿元，环比上涨16.48%，同比下降2.06%。据初步统计，9月上汽集团销售新能源汽车超过12.9万辆，同比增长约38%，1-9月累计销售新能源汽车74.8万辆，同比增长约15%。
9月长安汽车市值达1475.69亿元，环比上涨23.08%，同比增长10.69%。9月中旬以来，长安汽车接连推出多款新车，进一步扩充了产品矩阵。长安汽车表示，为保障经营目标顺利达成，公司后续将密集投放多款产品，进一步优化产品供给结构。研报认为，长安汽车多个品牌在近期密集推出新车型，新能源产品矩阵将进一步完善，自主新能源销量有望进一步增长；随着各地提高以旧换新补贴，汽车市场热度回升，公司9月销量预计有利好。
赛力斯9月市值持续上涨，达1365.15亿元，环比增长18.17%，同比上涨62.54%。9月13日，赛力斯宣布拟通过发行股份的方式，作价81.64亿元购买龙盛新能源100%股权，以获取龙盛新能源持有的、用于生产问界系列车型的超级工厂。9月20日，赛力斯发布重大资产购买报告书草案，全资子公司赛力斯汽车拟以支付现金的方式购买深圳引望10.00%股权，交易对价为115亿元。
广汽集团9月市值达914.97亿元，环比增长18.99%，同比下降12.83%。9月，广汽集团旗下两大自主品牌动作不断。广汽传祺密集与华为开展合作；广汽埃安则在9月27日开启了A+级轿车AIONRT的预售，并在24小时内获得了1.6万辆的订单。广汽集团方面透露，2025年公司将迎来自主品牌插电产品的爆发之年，计划推出多款全新PHEV和REV车型覆盖不同细分市场。
进入9月，商用车板块也持续向上，呈现新面貌。其中，宇通客车9月市值达583.37亿元，在商用车板块领先，环比增长23.54%，同比增长99.17%。
近日，中国汽车流通协会发布的最新一期“中国汽车经销商库存预警指数调查”显示，2024年9月中国汽车经销商库存预警指数为54.0%，同比下降3.8个百分点，环比下降2.2个百分点。数据表明，尽管库存预警指数仍位于荣枯线之上，但汽车流通行业的景气度正在持续改善。展望第四季度，随着国内一系列政策的持续加力和全球经济环境的改善，汽车行业景气度也将进一步提升，A股市场有望逐步走出不凡的足迹，迎来更加稳健的发展。
国内部分汽车零部件公司市值
多重利好推动全线飘红
在9月末，A股市场迎来了一轮牛市行情。国庆假期前的最后一个交易日，沪深北三市超过5300只个股实现上涨，各板块全线飘红。本轮行情对汽车零部件板块的市值产生了显著的拉动效应。在多重利好因素的推动下，9月份，包括动力电池板块、汽车电子与智能网联板块、传统零部件与综合板块、发动机板块、轮胎板块在内的多个细分市场市值普遍上升。
据统计，2024年1-8月，我国新能源汽车销售约627.7万辆，同比增长43%，带动国内动力电池装机量约292.1GWh，同比增长41%。以动力电池板块为例，5家上市企业的市值均实现了两位数的高速增长。其中，亿纬锂能市值环比增长45.61%，宁德时代市值环比增长36.74%，欣旺达市值环比增长30.79%，国轩高科市值环比增长23.93%。
汽车电子与智能网联板块同样表现出色，统计在内的企业市值环比基本达到20%以上的增长。其中，经纬恒润市值环比增长37.75%，保隆科技市值环比增长31.78%，德赛西威市值环比增长31.36%，四维图新市值环比增长28.14%，华阳集团市值环比增长26.88%。随着汽车智能化、网联化趋势的加速，汽车电子与智能网联技术的应用越来越广泛。资本市场对智能网联汽车未来的发展前景持乐观态度，这也为企业市值增长提供了有力支撑。
总体而言，9月份汽车零部件板块的市值在多重利好因素的推动下实现了显著增长。除了整体市场行情向好之外，技术创新是推动零部件企业市值增长的重要因素。在智能化、网联化等新技术浪潮的推动下，汽车零部件行业正经历着前所未有的变革。许多企业纷纷加大研发投入以提升产品竞争力，不仅为企业带来了丰厚的利润回报，也进一步提升了零部件市场的整体价值。
国际主流汽车公司市值
降声一片
9月，纳入统计范围的26家跨国车企中，只有5家企业的市值实现了环比上涨，另外21家均出现环比下滑。从同比来看，能达到去年同期水平的车企数量也已经不足一半。
首先看环比，实现正增长的5家企业依次是：特斯拉、保时捷、玛鲁蒂铃木印度、马恒达、极星。其中，增幅最大者是极星，接近50%。自公布2024年第二季度财报后，极星的股价呈现强劲上涨势头，管理层调整与销量回升提振了市场信心。数据显示，2024年第二季度，极星交付车辆13150辆，较第一季度增长了82%。极星对下半年表现充满信心，特别是随着两款高端SUV销量的增长，预计第四季度的表现将更为强劲。另外，自10月1日起，行业资深人士迈克尔罗谢勒开始担任极星新的首席执行官，他此前曾执掌过欧宝、VinFast和尼古拉等公司，外界对其表现充满期待。
其次是特斯拉，环比涨幅接近20%，这一方面得益于人们对其10月10日举行的Robotaxi发布较为期待；另一方面，由于其重要市场中国政府加大补贴、刺激国内电动汽车销售，华尔街预计，特斯拉有望今年年内首次实现季度销量的同比正增长。巴克莱银行分析师丹利维认为，“中国市场的强劲表现”对特斯拉来说是及时雨，“有助于抵消美国和欧洲市场持续疲软的影响”。另外，前不久，摩根士丹利对特斯拉保持了积极的投资评级，重申了“增持”建议，其给出的目标股价是310美元，认为特斯拉自动驾驶出租车服务存在巨大的盈利空间，且自动驾驶功能可能带来大规模订阅收入。
再看下滑者，丰田、斯巴鲁、雷诺、Rivian、五十铃、马自达的9月市值环比降幅超过10%。其中，丰田的股价及市值下滑，一定程度上是受产量下滑影响。9月下旬，丰田公布的数据显示，其8月全球产量为70.9万辆，同比下滑11.2%，这也是其产量连续第7个月出现同比下滑。下滑最严重的地区是日本本土，8月产量同比下滑22.2%，原因包括认证违规车型停产、台风导致停工等。另外，受全球电动汽车市场放缓的影响，丰田将其2026年全球纯电动汽车产量目标下调至100万辆，较原计划缩减三成。
同比方面，只有11家企业实现了正增长，另外15家企业的市值则低于去年同期水平。其中，特斯拉与去年同期基本持平；法拉利、塔塔汽车、马恒达依然较去年同期高出50%以上；德系车企保时捷、梅赛德斯-奔驰、宝马、大众集团则都低于去年同期约10%~20%。尤其是大众集团近期因酝酿关闭部分德国工厂及裁员事宜，劳资冲突摆到了台面上。宝马前不久宣布，因刹车系统故障，在全球范围内召回超过150万辆汽车，预计将给公司利润率带来沉重打击。梅赛德斯-奔驰也因中国市场业绩疲软，下调了全年财务预期。
部分汽车新创公司市值
降息阴影下的市值上涨能否守住？
在经历了28个月的加息周期之后，美联储不得已采取了降息措施，然而此举并未消除潜在的风险，美国金融市场的不稳定性因素依然存在。
9月份，蔚来、小鹏、理想等在美国上市的中国造车新势力市值显著增长。尽管市场对美国金融市场的稳定性存有忧虑，但蔚来、小鹏、理想等企业的内在价值提升有助于缓解这些担忧。蔚来汽车在9月份发布了其2024年第二季度财报，财报显示其营收和净亏损等关键指标均超出市场预期，这一积极表现促使蔚来汽车股价大幅上扬。同时，摩根大通等投资机构上调了对蔚来汽车的评级，从“中立”调整为“增持”，并将目标股价从5.3美元上调至8美元。
蔚来、小鹏、理想等企业的财务数据表现良好，或是实体市场销售的强劲表现支撑了其财务业绩。理想汽车9月份交付新车53709辆，同比增长48.9%，创下单月交付量历史新高。小鹏汽车9月份交付新车21352辆，同比增长39%，环比增长52%，同样创下单月交付量历史新高。零跑汽车9月份交付新车33767台，同比增长94.6%，连续创下单月交付量新高，稳固在月销3万台的俱乐部中。极氪汽车9月份交付21333辆，同比增长77%，环比增长18%，也创下了单月交付量历史新高。
9月份，大多数汽车初创公司的市值有所上涨，尤其是中概股表现亮眼，但能否持续这一势头，我们还需持续观察。