为了抢占新技术带来的市场份额，不管是龙头晶科能源、天合光能，还是二线组件企业协鑫集成等，均纷纷加码布局。其中，晶科能源凭更是借在N型产品的领先地位，2023年组件出货量预计升至行业榜首。
进入2024年，企业对N型组件的热度依旧不减，据索比光伏网，有不少于15家企业明确提出2024年N型组件出货量占比超过60%。在组件产能过剩的背景下，企业将进一步精进优质产能，享受N型组件带来的红利。
降本增效：2024年N型电池量产效率迈向26%+
P型、N型组件招投标价格的下探不仅加快了N型产能的布局速度，同时各大厂商对N型降本增效能力的追求也将越发激烈。
2023年，“你方唱罢我登场”，光伏企业在TOPCon、异质结、钙钛矿和叠层电池等不同技术的实验室、量产转换效率上不断突破。如在TOPCon实验室/认证转换效率上，由中来股份创下26.7%的世界纪录，随后晶科能源刷新了世界纪录。还有如大恒能源、华东光能先后在TOPCon电池平均量产转换效率上创下26.05%、26.10%的世界纪录。
在TaiyangNews的组件转换效率排行榜中，2022年初共23家企业34款产品上榜，当时最高组件效率为22.8%，该榜单的上榜效率门槛为21.5%。
仅两年过后，在2023年12月全球光伏组件量产效率排名中，已有32家公司上榜，总产品数量增加至55个，最高量产组件效率为24.0%，同时排名前31位的产品皆为N型产品，P型组件的最高效率仅为21.7%，以上数据直观反映出电池、组件技术迭代之快。
2024年，对更高转换效率的电池、组件的研发不会停止。有行业人士表示，随着新技术的导入，2024年TOPCon的量产效率将达到26-26.5%。作为TOPCon引领者的晶科已明确其2024年TOPCon量产电池效率目标超过26.5%+。
在通威近期发布的G12R系列TNC组件产品中，通威指出该系列产品采用TNC技术，自主研发210PECVDPoly电池中试线，电池平均量产效率达26.2%。
钧达股份于12月曾表示，目前TOPCon量产转化效率已由去年的24.5%提升至25.8%以上。预计2023年年底，公司TOPCon电池量产转化效率将进一步提升到26%以上。钧达该产品目前在实验室的最高效率为26.2%。
而在组件方面，仅以通威最新数据为代表，经TüV南德测试，通威182-72版型TNC组件在标准尺寸（2278*1134mm）下，组件正面功率达到607.4W，转换效率突破至23.51%。
截至目前，在这场N型竞争中，TOPCon以价格优势及绝对出货量占据了市场主流。据InfoLink预计，2024年TOPCon电池技术的市占率将达到65%，HJT和BC电池技术的合计市占率为10%。
但在转换效率上，BC与HJT具有更高潜力是不争的事实。爱旭股份早在2023下半年对外表示，ABC理论极限转化效率是29.4%，ABC电池量产的极限转化效率大概是28%，目前电池平均量产效率26.5%左右，从转化效率角度，下一步目标是做到27%至27.5%。另一个核心玩家隆基绿能于12月宣布其自主研发的HBC利用全激光图形化可量产制程工艺获得27.09%的电池转换效率，创造单结晶硅太阳能电池效率的新世界纪录。
而华晟新能源、东方日升等在2023年第三季度公布的电池转换效率数据基本稳定在25.5%，东方日升曾表示，预计2024年公司HJT电池的量产效率将达到26%。此外，华晟于去年11月宣布其异质结组件输出功率达到750.544W，转换效率24.16%，12月，通威又宣布其HJT电池转换效率已达到26.49%，HJT组件转换效率突破至24.31%。
转换效率的节节攀升是否能带来市场响应，还是要看成本与价格。对于异质结成本问题，通威表示HJT电池目前仍处于规模化量产的探索阶段，组件成本较P型组件稍高。BC面临同样的困境。
厂商纷纷布局N型电池市场，TOPCon备受青睐
P型电池技术的落后导致厂商们纷纷将目光投向N型电池市场，N型正成为各大厂商的核心竞争力。目前，晶科能源、隆基绿能等光伏行业龙头企业已开始推进N型电池产业化生产，还有许多厂商在2023年均有计划投建N型电池项目，争取在N型电池市场占有一席之地。
细分来看，根据技术路线不同，N型电池主要分为TOPCon单晶电池、异质结电池（HJT）和XBC电池三类。2022年在整个N型电池市场中，TOPCon市场份额占比为91.21%，HJT电池片占比为6.59%，XBC电池片占2.20%。
据统计，已布局TOPCon产线投资的企业有56家，产能规划达到894.5GW；布局HJT产线的企业有24家，规划产能为112GW；而布局XBC产线的企业目前仅有隆基绿能、爱旭等少数龙头企业。
由此可得，大部分企业在布局N型电池市场中更倾向于选择TOPCon。相较HJT和XBC电池，厂商更青睐于TOPCon的原因是它能与PERC产线实现兼容，可以用较低生产成本满足未来技术发展要求。因为TOPCon基本结构与PERC相似，若企业转型采用TOPCon技术，只需升级改造原PERC生产设备，即可投入生产，每GW改造在0.5亿元左右，投资成本约为2亿元每GW。且通过改造原有设备，能拉长设备使用周期，可以减少年资产折旧计提，从而减少费用支出。而HJT和XBC电池与PERC结构差异较大，P型电池生产路线不适合生产HJT和XBC，只能重新开辟新的生产路线，HJT和XBC产线投资成本均约为4亿元每GW，目前而言生产成本较高，对于大部分企业而言运营风险不可控。
截至2022年，TOPCon电池产能达到77.4GW，同比增幅近7倍。由于目前TOPCon量产效率有较大提升空间，技术还能有所突破，再加上选择布局TOPCon的企业不断增多，预计2023年底，TOPCon电池产能将达305.9GW，成为今明两年扩产的主流路线。
经过2023一整年的摇旗呐喊，N型从争相布局到产能过剩，从价格高企到价格狂跌，一系列起落牵动着每一位从业者的心，充分诠释着产业核心技术更迭对产业发展的巨大影响力。对于光伏产业而言，在头部企业N型高发展目标的推动下，2024年注定不是平凡的一年。
N型放量有望推动银浆需求提升
N型电池银耗高于P型，银浆需求有望随N型放量而提升。由于N型电池是天然的双面电池，其受光面和背光面都需要采用正面银浆，银浆耗量显著高于P型电池。
据CPIA统计，22年P型M10电池片平均银耗（正银+背银）95mg/片，其中正银65mg/片、背银30mg/片，N型TOPCon电池双面银浆（95%银）平均银耗115mg/片，HJT电池双面低温银浆平均银耗127mg/片；可以测算出，相较PERC的正银耗量，TOPCon电池单片银浆耗量提升近80%，HJT电池单片银浆耗量近乎翻倍。N型电池银耗显著高于P型电池，因此银浆需求有望随N型放量而提升。
HJT银包铜逐步推进，电镀铜尚未产业化量产。
1）银包铜是在铜的表面包裹银粉，使铜作为导电材料，从而降低银耗，目前银包铜浆料中主流银含量40-50%。由于银包铜工艺只适用于低温工艺，因此仅适用于HJT电池，华晟、东方日升、爱康等HJT厂商已导入银包铜。银包铜粉的工艺步骤较复杂，研发壁垒高，因此加工费高于纯银粉，帝科股份、聚和材料、苏州晶银等国内领先厂商在银包铜浆料方面均有布局。
2）电镀铜是在导电层表面通过电解方法沉积金属铜、制作铜栅线，是完全无银化的颠覆性技术。电镀铜电极内部致密均匀、没有明显空隙，能够有效降低电极的欧姆损耗、提高导电性能，且电镀电极与透明导电薄膜之间无明显孔洞，接触性能优异，在降本的同时能提升转换效率0.3%以上。
受益于N型迭代，2024年银浆市场需求广阔。
我们假设23-25年全球光伏新增装机分别为380、460、550GW，容配比为1.25；假设23-25年PERC占比分别为65%/24.5%/10%，TOPCon占比分别为30%/65%/75%，HJT占比分别为2.5%/5%/7.5%；假设23-25年PERC、TOPCon、HJT的银浆耗量逐年下降。
我们计算得到23-25年全球光伏正银的需求分别为4681、6356、7265吨，增速分别为77%、36%、14%。受益于N型迭代，银浆市场需求广阔。